Coteccons “khổ” vì Tân Hoàng Minh

Công ty Xây dựng Coteccons (MCK: CTD) mới đây đã công bố báo cáo tài chính hợp nhất soán xét bán niên 2022.

Theo BCTC hợp nhất quý II/2022 được công ty công bố trước đó, trong kỳ Coteccons đạt doanh thu thuần 3.280 tỷ đồng, tăng gần 30% so với cùng kỳ.

Cộng với tiết giảm chi phí, doanh nghiệp này có lãi gộp hơn 215 tỷ đồng, tăng 80 tỷ đồng so cùng kỳ (tương đương tăng trên 60%). Biên lãi gộp theo đó cũng nhích lên gần 6,6% so với mức 5,3% cùng kỳ 2021.

Doanh thu hoạt động tài chính quý II/2022 cũng tăng mạnh tới 3,2 lần so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ lãi cho vay và đầu tư góp vốn.

Dù vậy, Coteccons vẫn ghi nhận lỗ sau thuế gần 24 tỷ đồng (cùng kỳ năm ngoái vẫn lãi gần 45 tỷ đồng) trong quý II. Lợi nhuận giảm hơn 153% do chi phí doanh nghiệp bị đội lên gần 3 lần, trong đó dự phòng nợ phải thu tăng đột biến.

Theo đó, luỹ kế 6 tháng đầu năm, Coteccons đạt doanh thu thuần hơn 5.193 tỷ đồng, tăng hơn 1,45% so với cùng kỳ. Cơ cấu doanh thu chủ yếu đến từ các hợp đồng xây dựng mà doanh nghiệp đang thực hiện (5.106 tỷ đồng).

Doanh thu hoạt động tài chính cũng tăng mạnh gấp đôi so với cùng kỳ lên gần 228 tỷ đồng, chủ yếu nhờ lãi cho vay và đầu tư trái phiếu tăng, bên cạnh đó ghi nhận khoản lãi hơn 70 tỷ đồng từ việc thanh lý công ty con (cùng kỳ không ghi nhận khoản này).

Dù ghi nhận nhiều chỉ tiêu có sự tăng trưởng, thậm chí có chỉ tiêu tăng trưởng bằng lần nhưng lợi nhuận sau thuế TNDN của Coteccons vẫn bị bào mòn gần 95%, giảm xuống còn vỏn vẹn hơn 5 tỷ đồng cho bán niên 2022.

Lý giải cho việc lợi nhuận lao dốc trên, "ông lớn" ngành xây dựng này cho biết hiện công ty phải trích lập dự phòng phải thu khó đòi cho dự án D'Capitale (Hà Nội) của Công ty Ngôi sao Việt - thành viên của Tập đoàn Tân Hoàng Minh.

Dự án này đã được bàn giao và đưa vào sử dụng từ năm 2019. Tuy nhiên công tác thu hồi nợ đến nay chưa thành công nên Coteccons phải trích lập dự phòng 242 tỷ đồng cho dự án này trong quý II/2022, nâng số trích lập dự phòng lũy kế từ năm 2020 của công ty đến nay lên mức 484 tỷ đồng.

Năm 2022, Coteccons đề ra mục tiêu 15.010 tỷ đồng doanh thu, tăng 65% so với năm 2021 song lợi nhuận sau thuế dự kiến giảm 17% còn 20 tỷ đồng. Đây là mức lợi nhuận thấp nhất kể từ khi doanh nghiệp công bố báo cáo tài chính là năm 2006 tới nay.

Tuy nhiên so với kế hoạch kinh doanh đi lùi được đặt ra này, công ty cũng mới chỉ đạt 34,6% kế hoạch doanh thu và 25% mục tiêu lợi nhuận sau nửa năm. 

Tính tới ngày 30/6/2022, tổng tài sản của Coteccons nhích nhẹ 9,4% so với đầu năm lên 16.457 tỷ đồng. Trong đó, tài sản chủ yếu các khoản phải thu ngắn hạn đạt 9.139,8 tỷ đồng, chiếm 55,5% tổng tài sản; tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn đạt 3.698 tỷ đồng, chiếm 22,5% tổng tài sản. 

Về nợ phải trả, đến cuối quý II/2022 doanh nghiệp ghi nhận gần 8.357 tỷ đồng. Trong đó, tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn của doanh nghiệp ghi nhận tăng mạnh thêm 1.312 tỷ đồng sau nửa năm, hiện chiếm 8% trên tổng nguồn vốn.

Trên thị trường, cổ phiếu CTD vừa có 5 phiên giảm liên tiếp và hiện giao dịch tại vùng giá 69.500 đồng/cổ phiếu (chốt phiên ngày 30/8).