Hàng nghìn tỷ đồng trái phiếu Phát Đạt đổ về đâu?

Số trái phiếu này có lãi suất từ 10-12%/năm, ở mức khá cao của thị trường và bảo đảm bằng chính cổ phiếu của PDR của Phạt Đạt. 10 lô trái phiếu phát hành năm 2021 được đảm bảo bằng 82,79 triệu cổ phiếu PDR. Cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân đều xuất hiện trong các đợt mua. 

Lô trái phiếu mã PDRH2123001 với khối lượng 4.000 trái phiếu mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tương đương giá trị 400 tỷ đồng. Công ty sử dụng số tiền thu được để tăng quy mô vốn hoạt động để tài trợ vốn cho các dự án bất động sản của Tổ chức phát hành và Công ty con. Cụ thể, Phát Đạt tài trợ vốn cho dự án Phân khu 2 và Phân khu 9 thuộc khu đô thị du lịch sinh thái Nhơn Hội, Khu kinh tế Nhơn Hội, tỉnh Bình Định và tài trợ vốn cho các công ty con để thực hiện dự án Trung tâm thương mại và căn hộ cao cấp Bình Dương, tỉnh Bình Dương và dự án Hạ tầng kỹ thuật Nội bộ khu I (Khu Cổ Đại).

Lô trái phiếu mã PDRH2123002 với khối lượng 1.500 trái phiếu mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tương đương giá trị 150 tỷ đồng. Công ty sử dụng để tăng quy mô vốn hoạt động để tài trợ vốn cho các dự án bất động sản của Tổ chức phát hành và Công ty con. Cụ thể là tài trợ vốn cho dự án Phân khu 4, phân khu 2 và Phân khu 9 thuộc khu đô thị du lịch sinh thái Nhơn Hội, Khu kinh tế Nhơn Hội, tỉnh Bình Định và tài trợ vốn cho các công ty con để thực hiện dự án Trung tâm thương mại và căn hộ cao cấp Bình Dương, tỉnh Bình Dương và dự án Hạ tầng kỹ thuật Nội bộ khu I (Khu Cổ Đại). Lô trái phiếu thứ 3 có mã là PDRH2123003 với giá trị 130 tỷ đồng; lô thứ 4 là PDRH2123004 trị giá 230 tỷ cũng có cùng chung mục đích phát hành. 

Sang lô thứ 5, 6, 7, 8, 9, 10 là PDRH2123005, PDRH2123006, PDRH2123007, PDRH2123008, PDRH2123009, PDRH2123010 với giá trị lần lượt là 200 tỷ đồng, 270 tỷ đồng, 475 tỷ đồng, 300 tỷ đồng, 150 tỷ đồng, 500 tỷ đồng cũng đều dành để Phát Đạt tài trợ cho dự án Trung tâm thương mại và căn hộ cao cấp Bình Dương, tỉnh Bình Dương và dự án Hạ tầng kỹ thuật Nội bộ khu I (Khu Cổ Đại).

Phát Đạt vốn được biết đến là một "ông lớn" trong việc phát hành trái phiếu. Điều này khiến dư nợ vay của Phát Đạt ngày một phình to. Cụ thể, tính đến ngày 31/12/2021, dư nợ các khoản vay và trái phiếu có bảo đảm bằng cổ phiếu PDR của Phát Đạt lên tới 2.905,4 tỷ đồng, tăng gấp đôi so với thời điểm cuối năm 2020.

Trong đó, trái phiếu chiếm tới 81%, với 2.355,9 tỷ đồng (sau khi đã trừ các chi phí phát hành), tăng gấp 3 lần so với đầu năm.

Tại cuộc họp Đại hội đồng Cổ đông của Phát Đạt diễn ra ngày 26/3/2022, cổ đông đã đặt câu hỏi liên quan đến việc công ty này huy động vốn qua 10 lần phát hành trái phiếu với tổng số tiền lên tới hơn 2.300 tỷ đồng. Cụ thể, cổ đông thắc mắc liệu đây có phải một phần quan trọng cùng với số tiền thu được của khách hàng góp phần tạo nên nguồn tài chính chủ động của công ty, nhờ nguồn này công ty nhanh chóng thuận lợi mua được nhiều dự án với điều kiện tốt nhất mở rộng được quỹ đất trên thị trường.

Trả lời câu hỏi này, đại diện Phát Đạt cho biết việc công ty huy động vốn thông qua kênh phát hành trái phiếu doanh nghiệp là để tập trung xây dựng và thi công các dự án và công ty cho biết đã sử dụng đúng mục đích phát hành.

Phát Đạt cũng cho biết thêm nguồn tiền công ty dùng để đầu tư mua thêm những dự án mới/quỹ đất mới là từ nguồn tiền khách hàng thanh toán cho việc mua sản phẩm bất động sản và nhận chuyển nhượng dự án của công ty.

Đặc biệt, công ty này cũng cho rằng sự thể hiện tốt về mặt tài chính, phát triển dự án và mở rộng quỹ đất là nguyên nhân cốt lõi giúp cổ phiếu PDR tăng phi mã trong năm 2021, bên cạnh diễn biến thị trường thuận lợi. Phiên giao dịch đầu tiên năm 2021, PDR đạt khoảng 41.000 đồng/cổ phiếu song kết thúc năm đạt tới 95.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng thị giá đã tăng 131% trong một năm. Trong khi đó, Vn-Index chỉ tăng gần 36% năm vừa rồi. 

Phát Đạt hôm 5/4 mới đây cũng thông báo chào bán thành công lô trái phiếu đầu tiên của năm 2022 với trị giá 300 tỷ đồng. Cụ thể, lô 3.000 trái phiếu có mã PDRH2224001, phát hành ngày 25/3/2022 với mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu. Kỳ hạn của lô này là 2 năm, ngày đáo hạn là 25/3/2024 với lãi suất 11,2%/năm.

Đây là loại trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, đảm bảo bằng cổ phiếu PDR của bên thứ 3. Theo đó, tiền lãi sẽ sẽ được trả 3 tháng một lần. Tròn một năm kể từ ngày phát hành, Phát Đạt cam kết mua lại tối đa 50% lượng trái phiếu. Đối tượng phát hành sẽ là dưới 100 nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, và số trái phiếu trên sẽ chỉ được giao giữa các nhà đầu tư trên.

Toàn bộ số tiền 300 tỷ đồng sẽ được dùng để tăng quy mô hoạt động, tài trợ vốn cho các dự án: Dự án trung tâm thương mại và căn hộ cao cấp Bình Dương 1&2 (Astral City); Dự án khu nhà ở phức hợp cao tầng Thuận An 1&2 tại Bình Dương; Dự án xây dựng hạ tầng xây dựng hạ tầng kỹ thuật nội bộ khu I (khu Cổ Đại) tại Tp.HCM và Dự án căn hộ, thương mại dịch vụ khách sạn cao tầng tại số 223-225 Trần Phú, Đà Nẵng.

Năm vừa rồi, Phát Đạt ghi nhận doanh thu thuần giảm hơn 7% về 3.620 tỷ đồng nhưng mức độ hiệu quả trong kinh doanh cao khi lãi sau thuế tăng 52% lên gần 1.861 tỷ đồng, mức lợi nhuận cao nhất trong lịch sử doanh nghiệp. Doanh nghiệp mới thực hiện được 77% chỉ tiêu doanh thu và xấp xỉ mục tiêu lợi nhuận.

Sang năm 2022, công ty kỳ vọng đạt lợi nhuận trước thuế 3.635 tỷ đồng, tăng 55,1% so với kết quả thực hiện ở năm 2021. Kết quả này được Phát Đạt kỳ vọng với sự đóng góp từ 4 dự án: Khu đô thị du lịch Nhơn Hội - Bình Định, dự án cao tầng phân khu 9, Astral City và Serenity Phước Hải.

Đối với Astral City, dự án đang trong quá trình thi công gấp rút và dự kiến được bàn giao một phần vào quý IV/2022. Serenity Phước Hải để có thể triển khai thi công trong tháng 3 này và dự kiến sẽ chào bán ra thị trường ngay trong tháng 5 tới. Theo kỳ vọng của Phát Đạt, Serenity Phước Hải là một bước tiến mới của doanh nghiệp tại thị trường bất động sản nghỉ dưỡng Bà Rịa - Vũng Tàu và sẽ mang về hơn 1.000 tỷ đồng lợi nhuận gộp cho doanh nghiệp ngay trong năm nay.

Trong năm 2022, Phát Đạt sẽ tiếp tục phát triển các dự án nhà ở, nghỉ dưỡng khác như Bắc Hà Thanh (Bình Định), Khu dân cư Bờ Bắc (Quảng Ngãi), dự án 223 Trần Phú (Đà Nẵng), Serenity Phước Hải, Poulo Condor, Tropicana (Bà Rịa - Vũng Tàu), Bình Dương Tower (Bình Dương)...

Đối với mảng bất động sản khu công nghiệp, nhận thức được tiềm năng rất lớn của mảng kinh doanh này khi bối cảnh kinh tế trong nước đang có nhiều bước chuyển mình mạnh mẽ cùng với làn sóng dịch chuyển nhà máy đến Việt Nam, Phát Đạt tiếp tục sử dụng nguồn lực từ trong và ngoài nước để mở rộng quỹ đất khu công nghiệp và phân khúc đô thị dịch vụ đi kèm được quan tâm chú trọng đầu tư. Cụ thể, doanh nghiệp có kế hoạch triển khai 5 khu công nghiệp gồm: khu công nghiệp Dung Quất (Quảng Ngãi), khu công nghiệp tại Đà Nẵng, khu công nghiệp tại Bình Dương, khu công nghiệp Cao Lãnh (Đồng Tháp), khu công nghiệp Hàm Ninh (Kiên Giang).