CTCP Đầu tư Nam Long (HoSE: NLG) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2026 với kết quả kinh doanh giảm mạnh so với cùng kỳ. Riêng quý III/2026, doanh thu thuần của doanh nghiệp đạt 327,7 tỷ đồng, giảm 82,5%; lợi nhuận sau thuế còn 5,35 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước đạt 234 tỷ đồng.
Doanh thu sụt giảm kéo theo lợi nhuận gộp giảm từ 828,7 tỷ đồng xuống còn 151,2 tỷ đồng. Trong khi đó, chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp lần lượt ở mức 43,1 tỷ đồng và 89,2 tỷ đồng. Doanh thu tài chính đạt 80,7 tỷ đồng, tăng gần gấp ba lần cùng kỳ, nhưng vẫn thấp hơn chi phí tài chính 81 tỷ đồng.
Kết quả, Nam Long ghi nhận 38,4 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, giảm 88,4%. Lợi nhuận sau thuế giảm mạnh hơn, tới 97,7%, còn 5,35 tỷ đồng.
Nguyên nhân một phần đến từ chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp khoảng 33 tỷ đồng, gồm 12,1 tỷ đồng thuế hiện hành và 21 tỷ đồng thuế hoãn lại, chiếm khoảng 86% lợi nhuận trước thuế. Trong khi đó, cùng kỳ năm trước doanh nghiệp ghi nhận khoản thu nhập thuế hoãn lại 40,5 tỷ đồng.
Nam Long mới đạt 18% mục tiêu lợi nhuận, chờ cú hích từ quý cuối năm (Ảnh: Nam Long).
Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu thuần của Nam Long đạt 2.022 tỷ đồng, giảm 48,7% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 181 tỷ đồng, giảm 59%, trong đó lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ là 128 tỷ đồng.
Xét về cơ cấu doanh thu, hoạt động bán đất, căn hộ, nhà phố và biệt thự tiếp tục đóng góp lớn nhất với 1.248,6 tỷ đồng, chiếm 61,7% tổng doanh thu 9 tháng.
Bên cạnh hoạt động bán bất động sản, Nam Long ghi nhận 489,6 tỷ đồng doanh thu từ chuyển nhượng dự án, chiếm khoảng 24% tổng doanh thu. Dù vậy, giá vốn của hoạt động này lên tới 477,5 tỷ đồng, tương ứng biên lợi nhuận gộp chỉ khoảng 2,5%.
Mảng xây dựng cũng ghi nhận kết quả kém tích cực khi doanh thu đạt 105,6 tỷ đồng nhưng giá vốn cao hơn doanh thu, khiến doanh nghiệp lỗ gộp khoảng 15 tỷ đồng. Trong khi đó, doanh thu dịch vụ đạt 144,4 tỷ đồng.
Doanh thu tài chính 9 tháng đạt 239,7 tỷ đồng, gần gấp đôi cùng kỳ. Trong đó, lãi cho vay doanh nghiệp liên doanh DNWF - đơn vị liên quan đến dự án Izumi City, đóng góp 51,4 tỷ đồng. Tuy nhiên, tổng doanh thu tài chính này gần như chỉ đủ bù chi phí tài chính 241,4 tỷ đồng trong kỳ.
Với kết quả này, doanh nghiệp mới thực hiện khoảng 26,5% kế hoạch doanh thu 7.630 tỷ đồng và 17,8% mục tiêu lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ 720 tỷ đồng được Đại hội đồng cổ đông thông qua.
Tại ngày 30/9/2026, tổng tài sản của Nam Long đạt 26.472 tỷ đồng, gần như đi ngang so với đầu năm. Trong cơ cấu tài sản, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn nhất với 9.138 tỷ đồng, tăng 5,3%.
Đáng chú ý, riêng bất động sản dở dang tại Waterpoint giai đoạn 1 và 2 có giá trị 6.511 tỷ đồng, chiếm khoảng 75% tổng giá trị bất động sản dở dang của doanh nghiệp. Quyền sử dụng đất tại dự án này đang được thế chấp cho các khoản vay của Nhóm Công ty. Các dự án khác có giá trị tồn kho đáng kể gồm Cần Thơ với 867 tỷ đồng và An Zen với 645 tỷ đồng.
Khoản mục chi phí dịch vụ quản lý dự án ghi nhận trong hàng tồn kho cũng tăng từ 144 tỷ đồng đầu năm lên 529 tỷ đồng vào cuối tháng 9/2026.
Ở chiều ngược lại, tiền và các khoản tương đương tiền giảm 43,4%, còn 3.835,7 tỷ đồng. Ngoài ra, doanh nghiệp còn 2.193 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn ngắn hạn, đưa tổng tiền và tiền gửi lên khoảng 6.030 tỷ đồng.
Về nguồn vốn, tổng nợ phải trả tại cuối quý III/2026 đạt 10.977 tỷ đồng, giảm 6,5% so với đầu năm. Tổng dư nợ vay và trái phiếu ở mức 5.052 tỷ đồng, trong đó dư nợ trái phiếu chiếm 3.638 tỷ đồng.
Đáng lưu ý, gần 943,5 tỷ đồng trái phiếu dài hạn đã được chuyển sang nợ ngắn hạn do đến hạn trong vòng 12 tháng, tương ứng với lô trái phiếu 950 tỷ đồng dự kiến đáo hạn ngày 22/8/2027, có lãi suất 11,205%/năm.
Một diễn biến đáng chú ý trong cơ cấu vốn là Nam Long ADC - công ty con của Nam Long tiếp nhận thêm 1.090,6 tỷ đồng từ cổ đông mới. Theo thông tin doanh nghiệp công bố trước đó, đối tác Nhật Bản Nishi-Nippon Railroad đã mua 49% vốn tại doanh nghiệp này. Sau giao dịch, tỷ lệ sở hữu của Nam Long giảm từ 100% xuống 51%, song công ty vẫn duy trì quyền kiểm soát.
Theo thuyết minh báo cáo tài chính, khoảng 197 tỷ đồng từ giao dịch này được ghi nhận trực tiếp vào lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, thay vì đi qua báo cáo kết quả kinh doanh. Khoản này, cùng với lợi nhuận trong kỳ, giúp bù đắp cho việc chi trả cổ tức 242,5 tỷ đồng, nên lợi nhuận chưa phân phối của Nam Long vẫn tăng.
Tổng dòng tiền thu từ góp vốn của cổ đông không kiểm soát trong 9 tháng đạt khoảng 1.154 tỷ đồng, trong đó phần lớn đến từ thương vụ tại Nam Long ADC; khoảng 63 tỷ đồng còn lại là vốn góp vào một công ty con khác.
