SSI: Thị trường đang đi vào vùng nhạy cảm, dễ phản ứng mạnh với rủi ro

SSI: Thị trường đang đi vào vùng nhạy cảm, dễ phản ứng mạnh với rủi ro

Phạm Hồng Nhung
Thứ 4, 07/12/2022 | 06:00
Mặc dù kỳ vọng đà hồi phục sẽ tiếp diễn nhờ động lực từ khối ngoại nhưng SSI Research cũng đánh giá thị trường đang vào vùng giá nhạy cảm và dễ phản ứng với rủi ro.

Mới đây, CTCP Chứng khoán SSI đã công bố Báo cáo chiến lược đầu tư tháng 12, theo đó các chuyên gia cho biết, nhìn về kỳ vọng về dòng vốn trong thời gian tới, việc các quỹ chủ động và ETFs cùng đồng thuận giải ngân cùng lúc vào thị trường có thể sẽ tiếp tục quán tính vào các tuần đầu của tháng 12.

Trên cơ sở đó, thị trường được kỳ vọng sẽ tiếp tục duy trì được đà hồi phục sang các tuần đầu tháng 12 trong lúc các chính sách mới để hỗ trợ kinh tế và thị trường tài chính tiếp tục được công bố.

Chỉ số VN-Index hiện đã phục hồi gần 20% từ mức đáy thiết lập trong phiên ngày 16/11, theo đó hệ số định giá P/E dựa trên ước tính lợi nhuận năm 2022 của VN-Index cũng đã tăng lên mức 11,3 lần từ mức 9,7 lần ở thời điểm giữa tháng.

Tài chính - Ngân hàng - SSI: Thị trường đang đi vào vùng nhạy cảm, dễ phản ứng mạnh với rủi ro

TTCK Việt Nam vẫn còn giảm mạnh từ đầu năm so với nhiều thị trường khác (Nguồn: SSI).

Vì vậy, mặc dù vẫn kỳ vọng đà hồi phục thị trường sẽ tiếp diễn nhờ động lực từ khối ngoại nhưng nhóm phân tích cũng đánh giá thị trường đang đi vào vùng giá nhạy cảm và dễ phản ứng mạnh với các yếu tố rủi ro.

Các tín hiệu kỹ thuật cũng cho góc nhìn thận trọng hơn về diễn biến thị trường trong tháng 12, cụ thể khu vực 1.100 điểm sẽ đóng vai trò xác nhận diễn biến tiếp theo của VN-Index. Nếu chinh phục thành công vùng cản 1.100 điểm, đà hồi phục trên VN-Index được kỳ vọng mở rộng lên vùng 1.125 - 1.135 điểm. Trường hợp lực cung gia tăng mạnh từ vùng cản này, VN-Index có thể sẽ điều chỉnh trở lại với vùng hỗ trợ đầu tiên là vùng 1.070 - 1.050 điểm.

“Chúng tôi đề xuất cơ hội đầu tư khi điều chỉnh về vùng giá thấp với PHR, FPT, QTP, PVT, đây là nhóm cổ phiếu có triển vọng nhờ đảm bảo được các yếu tố như tăng trưởng LN trong quý cuối năm, định giá hấp dẫn, tỉ suất cổ tức cao. Ngoài ra, PLX cũng là một cổ phiếu đáng để cân nhắc khi lợi nhuận 2022 dự báo đã chạm đáy và phục hồi mạnh trở lại từ năm 2023”, đội ngũ phân tích của SSI khuyến nghị.

Tài chính - Ngân hàng - SSI: Thị trường đang đi vào vùng nhạy cảm, dễ phản ứng mạnh với rủi ro (Hình 2).

Dòng tiền tham gia trở lại thị trường sau khi thị trường tạo đáy (Nguồn: SSI).

Bởi diễn biến trên TTCK Việt Nam trong tháng 11, cụ thể hơn là vào các phiên trong tuần cuối tháng, cho thấy bước chuyển biến tâm lý rất lớn của các nhà đầu tư trên thị trường.

Thanh khoản trong tuần thứ 2 của tháng 11 rơi về mức cạn kiệt cùng với mức giảm sâu của điểm số thị trường cho thấy sự bi quan cực độ của nhà đầu tư cá nhân. Tình hình thay đổi khi bước đầu xuất hiện lực cầu với nhóm các cổ phiếu bị giải chấp, đồng thời các thông tin hỗ trợ cho nhóm ngành bất động sản (BĐS) – nhóm ngành được coi là đang gặp nhiều khó khăn nhất bắt đầu xuất hiện.

Trong khi đó, dữ liệu vĩ mô tháng 11 cho thấy những tín hiệu trái chiều, khi ngành chế biến chế tạo và thương mại đã xấu đi nhanh chóng vì cả những yếu tố bên ngoài và bên trong, thì diễn biến tỷ giá lại có dấu hiệu ổn định dần về cuối tháng.

SSI dự báo tăng trưởng GDP trong quý IV/2022 ước tính ở mức 5,5-6,0% và đạt 6-6,2% vào năm 2023. Khó khăn trong thời gian tới đến từ sự giảm tốc trong lĩnh vực sản xuất và rủi ro trong ngắn hạn tiếp tục là thanh khoản hệ thống, khi lượng trái phiếu doanh nghiệp đến hạn cao dần về cuối năm và lãi suất chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Ngoài ra, ngay trong quý IV này, ảnh hưởng từ lạm phát và lãi suất tăng có thể bộc lộ ở kết quả kinh doanh của nhiều doanh nghiệp niêm yết.

Duy trì đà tăng, VN-Index vượt mốc 1.090 điểm

Thứ 2, 05/12/2022 | 16:06
Thị trường đã có lúc chạm đến mốc 1.100 điểm nhờ sắc xanh của toàn bộ nhóm ngành, niềm tin dường như đã được tìm lại khi thanh khoản thị trường vẫn ở mức cao.

SSI: Giá phân bón sẽ tăng trở lại nhưng khó quay lại mức đỉnh

Thứ 2, 05/09/2022 | 21:15
SSI cho rằng xuất khẩu phân bón tháng 7 giảm mạnh có thể dẫn đến nhu cầu Ure khó phục hồi trong quý IV.

Dự báo của SSI về thời điểm tốt nhất để đầu tư vào cổ phiếu ô tô

Thứ 6, 29/07/2022 | 10:53
Các chuyên gia của SSI Research cho rằng biên lợi nhuận ngành ô tô có xu hướng bị siết lại trong nửa cuối năm 2022 và chỉ bắt đầu phục hồi vào năm 2023.
Cùng tác giả

Bất chấp kinh tế khó khăn, điểm tên 3 ngành vẫn sáng trong 2023

Thứ 2, 06/02/2023 | 07:16
Chứng khoán SSI dự báo tăng trưởng GDP ở mức 6,2% cho năm nay, khuyến nghị những ngành khả quan trong 2023 như bảo hiểm, hàng không, đá xây dựng cho đầu tư dài hạn.

Lăng kính chứng khoán 6/2: Dự báo tháng 2 còn nhiều "sương mù"

Thứ 2, 06/02/2023 | 07:09
Chiến lược cho tháng 2/2023: Nhà đầu tư nên xem xét gia tăng tỉ trọng nhóm ngân hàng, chứng khoán, dầu khí tại các vùng hỗ trợ mạnh 1.040 - 1.050 điểm của VN-Index.

Một năm buồn của các công ty chứng khoán

Thứ 7, 04/02/2023 | 10:00
Diễn biến kém trên thị trường chứng khoán kéo theo kết quả kinh doanh của nhóm ngành chứng khoán đi lùi, hàng loạt công ty báo lỗ quý IV/2022.

Lăng kính chứng khoán: Ngừng mua mới và tiếp tục theo dõi

Thứ 7, 04/02/2023 | 07:00
Thị trường được dự báo xuất hiện rủi ro giảm điểm trong tuần tới. Nhà đầu được khuyến nghị ngừng mua mới, ưu tiên nắm giữ tiền mặt trong danh mục.

Thị trường trở lại trạng thái giằng co với mức thanh khoản "tụt áp"

Thứ 6, 03/02/2023 | 16:00
Nhóm vốn hoá lớn quay đầu khiến VN-Index kết phiên trong sắc đỏ nhẹ, nhà đầu tư còn e dè đứng ngoài trước diễn biến khó lường của thị trường.
Cùng chuyên mục

Bất chấp kinh tế khó khăn, điểm tên 3 ngành vẫn sáng trong 2023

Thứ 2, 06/02/2023 | 07:16
Chứng khoán SSI dự báo tăng trưởng GDP ở mức 6,2% cho năm nay, khuyến nghị những ngành khả quan trong 2023 như bảo hiểm, hàng không, đá xây dựng cho đầu tư dài hạn.

Lăng kính chứng khoán 6/2: Dự báo tháng 2 còn nhiều "sương mù"

Thứ 2, 06/02/2023 | 07:09
Chiến lược cho tháng 2/2023: Nhà đầu tư nên xem xét gia tăng tỉ trọng nhóm ngân hàng, chứng khoán, dầu khí tại các vùng hỗ trợ mạnh 1.040 - 1.050 điểm của VN-Index.

Một năm buồn của các công ty chứng khoán

Thứ 7, 04/02/2023 | 10:00
Diễn biến kém trên thị trường chứng khoán kéo theo kết quả kinh doanh của nhóm ngành chứng khoán đi lùi, hàng loạt công ty báo lỗ quý IV/2022.

Loạt ngân hàng báo lãi vượt 20.000 tỷ đồng, 1 đơn vị tăng trưởng 3 chữ số

Thứ 7, 04/02/2023 | 08:00
Năm 2022, có 6 ngân hàng báo lãi vượt 20.000 tỷ đồng là Vietcombank, Techcombank, BIDV, MB..., nhưng mức tăng trưởng cao lợi nhuận cao nhất là Eximbank với 208%.

Đẩy mạnh xử lý nợ, lãi từ hoạt động khác của Vietinbank tăng đột biến

Thứ 7, 04/02/2023 | 07:45
Cả năm 2022, lãi từ hoạt động khác của Vietinbank tăng đột biến 94%, chủ yếu do ngân hàng đẩy nhanh tiến độ xử lý, thu hồi nợ xử lý rủi ro trên toàn hệ thống.
     
Nổi bật trong ngày

Giá vàng 5/2: Tăng hay giảm trong tuần tới?

Chủ nhật, 05/02/2023 | 10:04
Cả giới phân tích lẫn nhà đầu tư đều cho rằng giá vàng sẽ hồi phục nhanh chóng những ngày tới, theo kết quả khảo sát của Kitco.

Lăng kính chứng khoán 6/2: Dự báo tháng 2 còn nhiều "sương mù"

Thứ 2, 06/02/2023 | 07:09
Chiến lược cho tháng 2/2023: Nhà đầu tư nên xem xét gia tăng tỉ trọng nhóm ngân hàng, chứng khoán, dầu khí tại các vùng hỗ trợ mạnh 1.040 - 1.050 điểm của VN-Index.

Bất chấp kinh tế khó khăn, điểm tên 3 ngành vẫn sáng trong 2023

Thứ 2, 06/02/2023 | 07:16
Chứng khoán SSI dự báo tăng trưởng GDP ở mức 6,2% cho năm nay, khuyến nghị những ngành khả quan trong 2023 như bảo hiểm, hàng không, đá xây dựng cho đầu tư dài hạn.