Lợi nhuận doanh nghiệp ô tô chia hai nửa sáng - tối

Thị trường ô tô tăng tốc, xe xanh bứt phá

Theo báo cáo mới công bố của Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô Việt Nam (VAMA), thị trường ô tô trong nước tiếp tục khởi sắc trong tháng 6/2025. Tổng lượng xe bán ra của các doanh nghiệp thành viên đạt 31.977 chiếc, tăng 9% so với tháng trước và cao hơn 20% so với cùng kỳ năm 2024.

Trong cơ cấu phân khúc, xe du lịch vẫn giữ vai trò chủ lực với 22.934 chiếc, tăng 18% so với cùng kỳ. Xe thương mại đạt doanh số 8.782 chiếc và xe chuyên dụng 261 chiếc, cả hai nhóm này cũng ghi nhận mức tăng 28% so với tháng 6 năm ngoái. 

Xét về nguồn gốc, lượng xe lắp ráp trong nước trong tháng đạt 14.355 chiếc, tăng nhẹ 4% so với tháng trước. Ngược lại, xe nhập khẩu nguyên chiếc đạt 17.622 chiếc, tăng mạnh 14%, phản ánh xu hướng chuộng xe nhập của một bộ phận khách hàng cũng như nguồn cung ngoại đang dồi dào hơn.

Nếu tính lũy kế 6 tháng đầu năm 2025, doanh số toàn thị trường của các đơn vị thành viên VAMA đạt 163.021 xe, tăng 21% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, xe du lịch tăng 18%, còn xe thương mại và chuyên dụng cùng tăng 28%, khẳng định đà phục hồi vững vàng của ngành.

Về thị phần, Toyota tiếp tục dẫn đầu bảng xếp hạng với 29.274 xe bán ra sau 6 tháng. Ford giữ vị trí thứ hai với 21.700 xe, theo sau là Mitsubishi (15.793 xe), Mazda (14.685 xe) và Kia (12.293 xe).

Một điểm nhấn đáng chú ý trong bức tranh nửa đầu năm là sự trỗi dậy của dòng xe xanh. VinFast – thương hiệu xe điện Việt đã bàn giao 67.569 ô tô điện, trong khi các hãng thuộc VAMA bán ra 5.658 xe hybrid.

Như vậy, tổng cộng hơn 73.200 xe điện và hybrid đã tới tay người dùng, chiếm gần 1/3 lượng ô tô mới tiêu thụ trên thị trường. Riêng trong tháng 6, VinFast đã bàn giao 11.382 xe cho khách hàng. Hai mẫu xe điện cỡ nhỏ VF 3 và VF 5 đóng góp phần lớn doanh số, lần lượt đạt 3.667 và 3.060 chiếc.

Ở nhóm xe Hyundai do TC Group phân phối, tháng 6/2025 ghi nhận 4.197 xe bán ra. Tính chung nửa đầu năm, thương hiệu này tiêu thụ 24.204 xe, góp mặt trong nhóm các hãng có doanh số đáng kể trên thị trường Việt Nam.

Doanh nghiệp lao đao trước sức mua suy yếu

Trong khi thị trường chung có dấu hiệu phục hồi, không phải doanh nghiệp ô tô nào cũng ghi nhận kết quả tài chính khả quan. CTCP Dịch vụ Ô tô Hàng Xanh (Haxaco – HoSE: HAX), nhà phân phối chính hãng của Mercedes-Benz tại Việt Nam, ghi nhận doanh thu thuần gần 1.029 tỷ đồng trong quý II/2025, giảm 8% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận sau thuế của công ty cũng giảm mạnh, chỉ còn 10 tỷ đồng, giảm 53% với quý II/2024.

Lý giải cho sự sụt giảm này, Haxaco cho biết, trong khi phân khúc xe sang vẫn gặp khó khăn và chưa phục hồi rõ rệt trong quý II/2025, các phân khúc xe khác, đặc biệt là xe phổ thông đã ghi nhận tín hiệu cải thiện, góp phần giữ ổn định tổng doanh thu so với cùng kỳ.

Tuy nhiên, áp lực cạnh tranh về giá từ các đối thủ cùng với chi phí lãi vay và cho phí hoạt động gia tăng do mở rộng quy mô đã làm ảnh hưởng kết quả kinh doanh hợp nhất của doanh nghiệp.

Mặc dù đã đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm 2025 là 260 tỷ đồng, nhưng sau 6 tháng đầu năm, Haxaco mới ghi nhận lợi nhuận gần 54 tỷ đồng, mới hoàn thành chưa đến 21% kế hoạch đề ra.

CTCP City Auto (HoSE: CTF) trong quý II/2025 ghi nhận tăng trưởng về doanh thu thuần khi đạt hơn 2.084 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ. Lãi gộp cũng có cải thiện đáng kể với mức tăng 33%, lên 128 tỷ đồng.

Tuy nhiên, các khoản chi phí đều gia tăng mạnh như chi phí bán hàng tăng gấp 1,5 lần lên 108 tỷ đồng, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng từ 36 tỷ đồng lên 41 tỷ đồng và sức mua chung chưa phục hồi mạnh khiến doanh nghiệp lỗ thuần 37 tỷ đồng từ hoạt động kinh doanh.

Dù vậy, nhờ khoản lợi nhuận khác tăng 3 lần so với cùng kỳ, City Auto vẫn báo lãi sau thuế 3,5 tỷ đồng, tăng 52% so với cùng kỳ. Báo cáo tài chính cũng cho thấy tổng tài sản của City Auto tăng 5% lên hơn 4.139 tỷ đồng, trong đó hàng tồn kho chiếm hơn 824 tỷ đồng.

Tổng Công ty Máy động lực và Máy nông nghiệp Việt Nam – CTCP (VEAM – UPCoM: VEA) ghi nhận doanh thu quý II đạt 1.043 tỷ đồng, gần như không thay đổi so với cùng kỳ năm trước. Sau khi trừ giá vốn, lãi gộp công ty giảm gần 20% xuống còn 136 tỷ đồng, giảm 19,5%.

Điểm sáng lớn nhất là khoản thu gần 2.000 tỷ đồng từ các công ty liên doanh, liên kết, tăng 21% so với quý II/2024, giúp lợi nhuận trước thuế của VEAM tăng 17% so với cùng kỳ lên 2.183 tỷ đồng.

Riêng 6 tháng đầu năm, VEAM thu về 6.111 tỷ đồng cổ tức và lợi nhuận được chia, trong đó 5.931 tỷ đồng đến từ Honda Việt Nam (VEAM sở hữu 30% vốn), hơn 179 tỷ đồng từ Ford Việt Nam (25% vốn). Ngoài ra, VEAM còn nắm giữ 20% cổ phần của Toyota Việt Nam thông qua công ty con Diesel Sông Công.

Nhờ nguồn lợi nhuận khổng lồ từ các liên doanh, lũy kế nửa đầu năm, VEAM đạt 3.507 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng hơn 4% so với cùng kỳ, hoàn thành 54% kế hoạch năm.

CTCP Ô tô TMT (TMT Motors – HoSE: TMT) khép lại quý II/2025 với doanh thu thuần gần 558 tỷ đồng, giảm 31% so với cùng kỳ. Nhờ giá vốn giảm mạnh 43% xuống 485,8 tỷ đồng, doanh nghiệp đạt lãi gộp 71,8 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm ngoái lỗ gộp 47,6 tỷ đồng.

Chi phí tài chính và chi phí quản lý doanh nghiệp lần lượt giảm 27% và 26%, giúp TMT báo lãi trước thuế 21 tỷ đồng, đảo chiều từ mức lỗ gần 100 tỷ đồng của cùng kỳ 2024.

Lũy kế 6 tháng, doanh thu thuần đạt hơn 1.233 tỷ đồng, giảm so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận trước thuế đã chuyển từ khoản lỗ 98 tỷ đồng sang lãi 55 tỷ đồng. So với kế hoạch năm 2025 (doanh thu hơn 3.838 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế gần 270 tỷ đồng), TMT mới thực hiện khoảng 32% chỉ tiêu doanh thu và 20% mục tiêu lợi nhuận.