Theo thông báo của sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM (HSX), ngày 1/12 sắp tới, tổng công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp – TNHH MTV (Becamex IDC) sẽ tổ chức phiên đấu giá cổ phiếu lần đầu ra công chúng.
Số lượng cổ phiếu được đấu giá lần này là 311,2 triệu CP - tương đương 23,6% tổng số vốn điều lệ 13.170 tỷ đồng. Giá khởi điểm đấu giá là 31.000 đồng/cổ phần. Tại mức giá này, dự kiến số tiền thu về trong phiên IPO (đấu giá cổ phiếu lần đầu ra công chúng) sẽ hơn 9.647 tỷ đồng, là đợt IPO lớn thứ 2 lịch sử thị trường chứng khoán.
Được thành lập từ năm 1976 trên cơ sở là công ty Thương nghiệp Tổng hợp Bến Cát (Becamex) với hoạt động kinh doanh chính là thu mua nông sản. Sau nhiều lần sáp nhập và đổi mới, tính đến nay, Becamex IDC đã trở thành một tập đoàn kinh tế lớn mạnh với 28 công ty thành viên trải rộng trên các lĩnh vực: Chứng khoán, tài chính, bảo hiểm, ngân hàng, xây dựng, thương mại, bất động sản, dịch vụ, viễn thông – công nghệ thông tin, sản xuất bê tông, vật liệu xây dựng, khai thác khoáng sản, dược phẩm, y tế và giáo dục.
Bên cạnh đó, thông tin tài chính hiếm hoi được Becamex tiết lộ cũng khiến nhiều người choáng váng. Tính đến thời điểm 31/12/2016, tổng nợ phải trả của Becamex IDC là 44.200 tỷ đồng (gần 2 tỷ USD) - chiếm 77% tổng tài sản.
Becamex IDC và các công ty thành viên đang quản lý 6 KCN tại tỉnh Bình
Dương với tổng diện tích khoảng 13.000 ha.
Xét riêng dư nợ tại các ngân hàng, Becamex IDC đang vay ngắn hạn tổng cộng 6.102 tỷ đồng và dài hạn 3.273 tỷ đồng. Đặc biệt, công ty còn vay dài hạn 347 tỷ đồng từ các tổ chức khác và huy động 11.502 tỷ đồng từ các ngân hàng thương mại thông qua việc phát hành trái phiếu thường dài hạn.
Đáng chú ý, để có được số vốn hàng nghìn tỷ đồng, Becamex đã dùng hàng loạt khu đất có tổng diện tích tới 5.493.972 m2 (gần 5,5 km2) đất Bình Dương để thế chấp tại nhiều nhà băng khác nhau.
Các tài sản mà Becamex IDC dùng làm tài sản đảm bảo ngoài quyền sử dụng các lô đất còn khá đa dạng từ quyền kinh doanh và khai thác dự án, hợp đồng tiền gửi có kỳ hạn, quyền thu cổ tức, tài sản hình thành từ vốn vay... đến các khoản thu theo hợp đồng kinh tế. Thậm chí, Vietinbank chi nhánh Bình Dương còn cho doanh nghiệp này vay khoản tiền 230 tỷ đồng không cần tài sản đảm bảo.
Đứng đầu danh sách chủ nợ của Beamex IDC cũng chính là top 3 ngân hàng lớn nhất Việt Nam gồm: Ngân hàng TMCP Đầu tư và phát triển Việt Nam - chi nhánh Bình Dương (BIDV Bình Dương), ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam - chi nhánh Đồng Nai (Vietinbank Đồng Nai), sau đó là ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam - chi nhánh Bình Dương (Vietcombank Bình Dương).
Riêng BIDV Bình Dương đã cấp tín dụng tổng cộng hơn 8.700 tỷ đồng cho Becamex IDC. Số khu đất được cầm cố cũng thuộc hàng "khủng" với 4 khu tại TP mới Bình Dương, huyện Thuận An, huyện Bến Cát và TP.Thủ Dầu Một. Tổng diện tích 4 khu đất trên là 124.776 m2.
Hơn 1,5 triệu m2 quyền sử dụng đất tại khu công nghiệp Bàu Bàng và một số quyền sử dụng đất khác cũng được nằm tại Vietcombank Bình Dương, dùng làm tài sản đảm bảo cho khoản vay 600 tỷ đồng từ năm 2013, dùng để bù đắp chi phí đền bù giải toả KCN Bàu Bàng.
Phiên IPO sắp tới dự kiến sẽ thu hút sự quan tâm lớn từ các nhà đầu tư, đặc biệt theo phương án cổ phần hoá, Nhà nước sẽ rút vốn tại đây chỉ còn 51%. Ngoài sức hấp dẫn của doanh nghiệp, nhà đầu tư quyết định "xuống tiền" sẽ còn phải đắn đo về hệ số đòn bẩy tài chính cùng khả năng trả nợ, dòng tiền của Becamex IDC trong tương lai.
